Excel-regneark for binære alternativer Denne artikkelen introduserer binære alternativer og gir flere prisbaserte regneark. Binære alternativer gir eieren en fast utbetaling (som ikke varierer med prisen på det underliggende instrumentet) eller ingenting i det hele tatt. De fleste binære alternativer er europeisk stil. Disse er priset med lukkede likninger utledet fra en Black-Scholes analyse, med utbetalingen bestemt ved utløpet. Kontanter eller Ingenting Ansvars - eller Ingenting Alternativer Binære alternativer kan enten være Kontanter eller Ingenting, eller Eiendom eller Ingenting En kontant eller ingenting-samtale har et fast utbytte dersom aksjekursen er over strike-prisen ved utløpet. En kontanter eller ingenting har en fast utbetaling dersom aksjekursen er under streikprisen. Hvis aktiva handler over streiken ved utløpet, er utbetalingen av en eiendel eller ingenting-samtale lik aktivprisen. Omvendt har en eiendel eller ingenting en avkastning lik aktivprisen hvis aktiva handler under streikprisen. Dette Excel-regnearkets priser Kontanter eller Ingenting Forsterker eller Ingenting Alternativer Alternativer for kontanter eller ingenting Dette binære alternativet er priset over to eiendeler. De har fire varianter, basert på forholdet mellom spot og strike priser. opp og opp. Disse betaler kun dersom strekkprisen på begge eiendelene er under spotprisen på begge eiendelene opp og ned. Disse betaler kun dersom spotprisen på en eiendel er over strike-prisen, og spotprisen på det andre aktivet er under kontantprisen eller ikke noe kall. Disse betaler et forhåndsbestemt beløp av spotprisen på begge eiendelene over deres pengekurs eller ingenting satt. Disse betaler et forutbestemt beløp hvis spotprisen på begge eiendelene er under streikprisen. Følgende Excel-regneark priser alle fire varianter ved hjelp av løsningen foreslått av Heynen og Kat (1996). C-Brick-alternativer er konstruert av fire alternativer for to-aksjebeløp eller ingenting. Innehaveren mottar et forhåndsbestemt kontantbeløp dersom prisen på Asset A er mellom en øvre og en nedre streik, og hvis prisen på Asset B er mellom og øvre og nedre streik. Supershares Supershare opsjoner er basert på en portefølje av eiendeler med aksjer utstedt mot deres verdi. Supershares betaler et forhåndsbestemt beløp dersom den underliggende eiendelen er priset mellom en øvre og en lavere verdi ved utløpet. Beløpet er vanligvis en fast andel av porteføljen. Supershares ble introdusert av Hakansson (1976), og er priset med følgende ligninger. Gap-alternativer Et Gap-alternativ har en utløserkurs som bestemmer om alternativet vil utbetales. Strykprisen bestemmer imidlertid størrelsen på utbetalingen. Utbetalingen av et Gap-alternativ bestemmes av forskjell mellom aktivprisen og et gap, så lenge aktivprisen er over eller under strekkprisen. Prisen og utbetalingen av et europeisk stil Gap-alternativ er gitt av disse ligningene hvor X 2 er strykprisen og X 1 er utløserprisen. Tenk på et anropsalternativ med en kurs på 30, og et gapsslag på 40. Alternativet kan utøves når aktivprisen er over 30, men betaler ingenting før eiendelprisen er over 40. Last ned Excel-regneark til prisgap-opsjoner et svar Avbryt svar Som gratis regneark Masterkunnskapsbase Siste innleggBinomialt valgprisopplæring Veiledning og regneark Denne veiledningen introduserer binomialvalgsprimering, og tilbyr et Excel-regneark som hjelper deg med å forstå prinsippene bedre. I tillegg er et regneark som priser Vanilje og Eksotiske alternativer med et binomialt tre. Bla ned til bunnen av denne artikkelen for å laste ned regnearkene, men les veiledningen hvis du vil lene prinsippene bak binomialvalgsprisen. Binomial opsjonsprising er basert på en arbitrasjonsforutsetning, og er en matematisk enkel, men overraskende kraftig metode for prisalternativer. I stedet for å stole på løsningen på stokastiske differensialligninger (som ofte er komplekse å implementere), er binomialvalgsprisering relativt enkelt å implementere i Excel og er lett forståelig. Ingen arbitrage betyr at markeder er effektive, og investeringer tjener den risikofrie avkastningen. Binomial trær brukes ofte til å pris amerikanske put-alternativer. for hvilken (i motsetning til europeiske puteringsalternativer) er det ingen næringsanalyseløsning. Pris Tree for underliggende eiendel Vurder en aksje (med en innledende pris på S 0) under en tilfeldig spasertur. Over et tidssteg t, har aksjen en sannsynlighet for å øke med en faktor u, og en sannsynlighet 1-p for å falle i pris med en faktor d. Dette illustreres av følgende diagram. Cox, Ross og Rubenstein Model Cox, Ross og Rubenstein (CRR) foreslo en metode for beregning av p, u og d. Andre metoder finnes (for eksempel Jarrow-Rudd eller Tian-modellene), men CRR-tilnærmingen er den mest populære. Over en liten periode fungerer binomialmodellen på samme måte som en ressurs som eksisterer i en risiko nøytral verden. Dette resulterer i følgende ligning, noe som innebærer at den effektive avkastningen av binomialmodellen (på høyre side) er lik den risikofrie satsen. I tillegg er variansen av en risikoredukulær eiendel og en eiendel i en risiko nøytralt verdenskamp. Dette gir følgende ligning. CRR-modellen antyder følgende forhold mellom opp - og nedsidefaktorene. Omarrangere disse ligningene gir følgende ligninger for p, u og d. Verdiene p, u og d gitt av CRR-modellen innebærer at den underliggende innledende eiendomsprisen er symmetrisk for en multi-trinns binomialmodell. To-trinns binomialmodell Dette er en to-trinns binomial gitter. På hvert trinn går aksjekursen opp med en faktor u eller ned med en faktor d. Merk at i det andre trinnet er det to mulige priser, u d S 0 og d u S 0. Hvis disse er like, sies gitteret å rekombinere. Hvis de ikke er like, sies gitteret å være ikke-rekombinasjon. CRR-modellen sikrer en rekombinasjonsgitter antakelsen om at du mener at du er S 0 d u S 0 S 0. og at gitteret er symmetrisk. Multi-Step Binomial Model Den multi-trinn binomial-modellen er en enkel utvidelse av prinsippene gitt i to-trinns binomialmodellen. Vi går rett og slett fremover i tide, øker eller reduserer aksjekursen med en faktor u eller d hver gang. Hvert punkt i gitteret kalles en node, og definerer en aktivpris på hvert tidspunkt. I virkeligheten beregnes mange flere stadier vanligvis som de tre som er vist ovenfor, ofte tusenvis. Utbetalinger for opsjonsprising Vi vurderer følgende utbetalingsfunksjoner. V N er opsjonsprisen ved utløpskode N, X er streiken eller utøvelseskursen, S N er aksjekursen ved utløpskode N. Vi må nå redusere utbetalingene tilbake til i dag. Dette innebærer å gå tilbake gjennom gitteret, beregne opsjonsprisen på hvert punkt. Dette gjøres med en ligning som varierer med typen alternativ under vurdering. For eksempel er europeiske og amerikanske alternativer priset med ligningene nedenfor. N er noen node før utløpet. Binomial Options Pricing i Excel Dette Excel-regnearket implementerer et binomial prissettegitter for å beregne prisen på et alternativ. Bare skriv inn noen parametre som angitt nedenfor. Excel vil da generere binomialgitteret for deg. Regnearket er merket for å forbedre forståelsen. Vær oppmerksom på at aksjekursen beregnes fremover i tide. Alternativprisen beregnes imidlertid bakover fra utløpstid til i dag (dette kalles bakover induksjon). Regnearket sammenligner også Put and Call-prisen gitt av binomial-alternativprisgitteret med det som er gitt av den analytiske løsningen av Black-Scholes-ligningen i mange trinn i gitteret, de to prisene samler seg. Hvis du har noen spørsmål eller kommentarer om denne binomial-valgprisveiledningen eller regnearket, vennligst gi meg beskjed. Prissetting Vanilje og eksotiske alternativer med Binomial Tree i Excel Dette Excel-regnearket priser flere typer alternativer (europeisk, amerikansk, shout. Chooser. Compound) med binomialtre. Regnearket beregner også grekerne (Delta, Gamma og Theta). Antall tidstrinn er lett variert 8211 Konvergens er rask. Algoritmene er skrevet i passordbeskyttet VBA. Hvis du liker å se og redigere VBA, kan du kjøpe det ubeskyttede regnearket på investexcelbuy-regneark. 22 tanker om ldquo Binomial Option Pricing Opplæring og regneark rdquo Hei Jeg lurte på om du har noen regneark som beregner prisen på et alternativ ved hjelp av binomial opsjonsprisemodellen (CRR) (inkludert utbytteutbytte) .. og deretter en sammenligning mot den svarte Scholes pris (for de samme variablene) kan vises på en graf (viser konvergensen) I8217ve hacket sammen dette regnearket. Den sammenligner prisene på europeiske alternativer gitt av analytiske ligninger og et binomialt tre. Du kan endre antall binomiale trinn for å sammenligne konvergensen mot den analytiske løsningen Hei, modellen fungerer perfekt når treningsprisen er nær aksjekursen andor Tid til modenhet er nær antall trinn. I8217m nybegynner i binomialmodeller og har eksperimentert ved å endre treningspris andor antall trinn vesentlig. Hvis jeg har en langt ut av pengene Strike pris. Verdien fra binomialmodellen nærmer seg null, mens BampS-verdien er mer 8220resistant8221. Hvis jeg reduserer antall trinn til 1, øker verdien fra binomialmodellene dramatisk, mens BampS-verdien forblir den samme. Er det noe som du kan si om begrensninger angående binomialmodellen. Når du skal bruke og ikke bruke. John Slice sier: Har du regneark av et binomialt tre med en aksje som betaler kvartalsvise utbytte, kan jeg synes å finne ut hvordan jeg skal håndtere det. Det er flere måter å gå om dette. Den beste måten er å bruke en diskret utbytte modell og angi den faktiske datoen utbyttet er betalt. Jeg har ikke sett en passende modell i investexcel ennå. i stedet for dette, bestemmer bare den totale dollarverdien av alle kvartalsvise utbytte betalt mellom Time0 og utløp. ta dette tallet, divider med nåværende aksjekurs for å få utbytteutbytte. Bruk dette utbyttet i modellene som tilbys av Samir. Den største unøyaktigheten kommer fra en misprising av amerikansk premie som et stort utbytte betalt i morgen, mot samme utbytte betalt en dag før utløpet, vil ha forskjellige effekter på amerikansk premie. Jeg skjønte det nå. Jeg måtte bare legge til flere trinn til modellen. Det fungerer fint nå. Takk for en forklarende og relativt enkel modell. Hei, Kan du plassere peke meg til informasjon om hvordan å beregne grekene av disse alternativene med binomialmodellen. Jeg vet hvordan du gjør det for Black-Scholes, men ikke for amerikanske alternativer. Takk for hjelpen du kan gi meg, og godt arbeid på regnearket ditt. Først og fremst vil jeg si takk for at du sendte dette, spesielt Excel-regnearket som viser binomialpriset med guider illustrasjoner. Ekstremt nyttig. For det andre har jeg spilt rundt den filen, og jeg tror jeg oppdaget en liten byste i regnearket. Mens jeg prøver å finne ut hvordan puts-prisfastsettelsen virker i celle E9, la jeg merke til at formelen refererer til B12 (nSteps), men jeg er ganske sikker på at den skal referere til B11 (TimeToMaturity) i stedet. Jeg synes at logikken i denne formelen er at prisen på put-alternativet er drevet av prisen på å kjøpe anropet og selge den underliggende aksjen (opprette et syntetisk sett, sette utbytte til side for dette formålet) og deretter justere Denne verdien ved å diskontere den fremtidige streiken av utsatt verdi for perioder, som jeg ikke synes å huske, er å justere for den forutsatte avkastningen på overskytende penger fra aksjesalget. I alle fall bør nSteps i prinsippet ikke komme inn i spill her. D, jeg så det samme om å sette priser også. Jeg tror det prøvde å bruke call-parity1, men som du noterer it8217s bruker feil variabel. Formelen skal være: E8StrikePriceEXP (-RiskFreeRateTimeToMaturity) - SpotPrice Også, jeg tror det er en feil i 8220up probability8221 cellen også. Du må trekke utbytteavkastningen fra renten, slik at formelen skal være: (EXP ((B9-B13) B16) - B18) (B17-B18) Takk for regnearket jeg likte binomial gitter excel-mal. Jeg bruker modellen til å prognose gullpriser for et 20 års gruveliv. Hvordan utlede jeg bare prisprognosen, i stedet for å diskontere så ofte gjort. Ser frem til hjelpen din, og jeg vil anerkjenne deg i avhandlingsdokumentet Hey Samir, kan jeg bare gjøre 5 trinn med modellen. Kan det være mulig å legge til flere trinn. Takk og hilsen Peet PS Er formelen allerede justert som foreslått av D og Ben West Like Free Spreadsheets Master Kunnskapsbase Siste InnleggOption Prissetting Regneark Mitt valgpris regneark vil tillate deg å pris europeiske anrop og sette alternativer ved hjelp av Black and Scholes modellen. Forstå oppførelsen av opsjonspriser i forhold til andre variabler som underliggende pris, volatilitet, tid til utløp etc, gjøres best ved simulering. Da jeg først lærte om alternativer, begynte jeg å bygge et regneark for å hjelpe meg å forstå utbetalingsprofilene for samtaler og setter, og også hvordan profilene ser ut som forskjellige kombinasjoner. Ive lastet opp arbeidsboken her og du er velkommen til den. Forenklet På den grunnleggende regnearkfanen finner du en enkel opsjonskalkulator som genererer virkeligverdier og valggrækere for en enkelt samtale og sett i henhold til de underliggende inngangene du velger. De hvite områdene er for din brukerinngang, mens de skyggefulle grønne områdene er modellutgangene. Implisitt volatilitet Under hovedprisutgangene er en seksjon for å beregne den underforståtte volatiliteten for samme samtale og puteringsalternativ. Her angir du markedsprisene for alternativene, enten sist betalt eller budsjettering til den hvite markedspriscellen, og regnearket vil beregne volatiliteten som modellen ville ha brukt til å generere en teoretisk pris som er i tråd med markedsprisen, dvs. den underforståtte volatiliteten. Utbetalingsgrafer PayoffGraphs-fanen gir deg fortjeneste - og tapsprofilen for de grunnleggende alternativbenene, kjøp samtale, selg samtale, kjøp sett og selg sett. Du kan endre de underliggende inngangene for å se hvordan endringene påvirker profittprofilen til hvert alternativ. Strategier I fanen Strategier kan du opprette opsjoner med opptil 10 komponenter. Igjen, bruk områdene for brukerinngang mens de skyggelagte områdene er for modellutgangene. Teoretiske og greske priser Bruk denne Excel-formelen for å generere teoretiske priser for enten å ringe eller sette så vel som alternativet Gresk: OTWBlackScholes (Type, Output, Underliggende pris, Utøvelseskurs, Tid, Rentesats, Volatilitet, Utbytte) Type c Ring, p Utgang s Utbytte p teoretisk pris, d delta, g gamma, t tt, v vega, r rho Underliggende pris Nåværende markedspris på aksjen Utnyttelseskurs Utøvelsesprisen på opsjonen Tid Tid til utløp i år f. eks. 0,50 6 måneder Rentesatser Som prosentandel, f. eks. 5 0,05 volatilitet i prosent av f. eks. 25 0,25 Utbytteutbytte I prosent av f. eks. 4 0,04 A Prøveformel vil se ut som OTWBlackScholes (c, p, 25, 26, 0,25, 0,05, 0,21, 0,015). Implisitt volatilitet OTWIV (Type, Underliggende pris, Utøvelseskurs, Tid, Rentesatser, Markedspris, Utbytteutbytte) Samme innganger som ovenfor unntatt: Markedspris Det nåværende markedet siste, budskap for alternativet Eksempel: OTWIV (p, 100, 100, 0,74, 0,05, 8,2, 0,01) Hvis du har problemer med å få formlene til å fungere, kan du sjekke ut støttesiden eller sende meg en epost. Hvis du etter en online-versjon av en opsjonskalkulator, bør du besøke tilleggspris. Bare for å merke seg at mye av det jeg har lært som gjorde dette regnearket mulig, ble tatt fra den anerkjente boken om økonomisk modellering av Simon Benninga - Financial Modeling - 3. Edition Hvis du er en Excel junkie, vil du elske denne boken. Det er mange ekte verdensproblemer som Simon løser med Excel. Boken kommer også med en disk som inneholder alle øvelsene Simon illustrerer. Du kan finne en kopi av Financial Modeling på Amazon selvfølgelig. Kommentarer (112) Peter 19 februar 2017 klokka 16:47 1) Regnearket her beregner opsjonsgrøkene. I Excel-formelen OTWBlackSholes () bare endre den andre inngangen fra quotpquot til enten quotdquot, quotgquot, quottquot, quotvquot eller quotrquot (uten anførselstegn). 2) Ja, grekene for en strategi er summen av de enkelte bena. Luciano 19. februar 2017 klokka 11:27 Jeg har to spørsmål. 1) Vet du hvor jeg kan få et tillegg til Excel for å beregne opsjonsgrøkene 2) Hvordan beregner jeg grekene til en flerbensstrategi E. g. Er det quottotalquot delta summen av enkeltben deltasene Takk og hilsen. Peter 12 januar 2017 klokka 17:23 Takk for tilbakemeldingen, setter pris på det jeg ser hva du mener, men da aksjer ikke har en kontraktsstørrelse, forlot jeg dette ut av utbetalingsberegningene. I stedet er den riktige måten å ta hensyn til dette ved sammenligning av aksjer med alternativer, å bruke riktig mengde aksjer som alternativet representerer, dvs. for et dekket samtal, du vil angi 100 for volumet av aksjer for hver 1 opsjonskontrakt som selges. Hvis du skulle bruke 1 til 1, ville det innebære at du bare kjøpte 1 andel. Opp til deg skjønt. hvis du foretrekker å legge inn multiplikatoren i beregningene og bruke enkle enheter for aksjen, er det også bra. Jeg liker bare å se hvor mange aksjekontrakter jeg kjøper. Er det dette du mener. Jeg håper jeg ikke misforstått deg Mike C 12. januar 2017 klokka 6:26 Du har en feil i spredningsarket ditt, avhengig av hvordan du ser på det. Det innebærer den teoretiske grafen vs utbetalingsgrafen med en lagerposisjon involvert. For utbetalingen du id benet som lager og ikke bruk alternativ multiplikator. For teo - og gresk grafen multipliserer du alltid med kvadratmeterquot selv for lagerben, slik at beregningene dine er av med en faktor av kvadratmeterquot. PS Opprettholder du dette, jeg har utvidet det og kan bidra hvis du er. Peter 14. desember 2016 klokken 16:57 Pilene endrer datautdateringsverdien i celle P3. Dette gjør at du kan se endringene til den teoretiske verdien av strategien når hver dag går. Clark 14. desember 2016 klokka 4:12 am Hva er oppdateringspilene ment å gjøre på strategier side Peter 7. oktober 2014 klokka 6:21 Jeg brukte 5 bare for å sikre at det var nok buffer for å håndtere høy volatilitet. 200 IV039s aren039t det uvanlige - selv akkurat nå, se på PEIX viser streiken på 9 oktober 181 på meglerterminalen. Men selvfølgelig, du er velkommen til å endre den øvre verdien hvis et lavere tall forbedrer ytelsen for deg. Jeg brukte bare 5 for god plass. Når det gjelder den historiske volatiliteten, vil jeg si at den typiske bruken er nær å lukke. Ta en titt på min historiske volatilitets kalkulator for et eksempel. Denis 7 oktober 2014 kl 03:07 Bare et enkelt spørsmål, jeg lurer på hvorfor ImpliedCallVolatility amp ImpliedPutVolatility har en quothigh 5quot den høyeste volatiliteten jeg ser er om 60 Derfor wouldn039t setting quothigh 2quot gir mer mening. Jeg vet at det ikke gjør stor forskjell for fart, men jeg pleier å være ganske presis når det gjelder programmering. På et annet notat har jeg det vanskelig å finne ut hvilken historisk volatilitet av de underliggende eiendelene. Jeg vet at noen bruker nær-lukk, gjennomsnittlig highamplow, også forskjellige bevegelige gjennomsnitt som 10-dagers, 20-dagers, 50-dagers. Peter 10 juni 2014 kl 01:09 Takk for innlegget Jeg setter pris på at du legger inn tallene i kommentaren, men det er vanskelig for meg å forstå hva som skjer. Er det mulig for deg å sende meg ditt Excel-ark (eller endret versjon av) til quotadminquot på dette domenet I039ll ta en titt og gi deg beskjed om hva jeg synes. Jack Ford 9. juni 2014 klokka 5:32 Sir, I opsjonshandelen Workbook. xls OptionPage. Jeg endret underliggende pris og pris for å beregne IV, som nedenfor. 7 000,00 Underliggende pris 24-Nov-11 Today039s Dato 30,00 Historisk volatilitet 19-Dec-11 Utløpsdato 3.50 Risikofri rente 2,00 Utbytteutbytte 25 DTE 0,07 DTE i år Teoretisk marked Implisitt Strike-priser Pris Pris Volatilitet 6,100.00 ITM 912.98 999.00 57.3540 6.100,00 ITM 912.98 912.98 30.0026 6,100.00 ITM 912.98 910.00 27.6299 6,100.00 ITM 912.98 909.00 26.6380 6.100.00 ITM 912.98 0.0038 6.100.00 ITM 912.98 907.00 24.0288 6.100.00 ITM 912.98 906.00 21.9460 6.100.00 ITM 912.98 905.00 0.0038 6.100.00 ITM 912.98 904.00 0.0038 6.100.00 ITM 912.98 903.00 0.0038 6.100.00 ITM 912.98 902.00 0.0038 Mitt spørsmål er. Når markedsprisen ble endret fra 906 til 905, hvorfor IV ble endret så dramatisk Jeg liker din web og excel arbeidsbok veldig mye, de er de beste på markedet Takk så mye Peter 10 januar 2014 kl 01:14 Ja, de fucntions jeg opprettet ved hjelp av et makromodul. Det finnes en formel-versjon på denne siden. Gi meg beskjed hvis dette fungerer. cdt 9 januar 2014 kl 10:19 Jeg prøvde regnearket i Openoffice, men det fungerte ikke. Bruker det makroer eller innebygde funksjoner Jeg lette etter noe uten makroer, siden min openoffice vanligvis ikke fungerer med Excel-makroer. Takk for eventuell hjelp. Ravi 3. juni 2013 kl 06:40 Kan du gi meg beskjed om hvordan vi kan beregne risikofri rente i tilfelle USDINR Valutapar eller annet par generelt. Takk på forhånd. Peter 28 mai 2013 kl 19:54 Mmm, egentlig ikke. Du kan endre volatiliteten frem og tilbake, men gjeldende implementering gjør ikke039t plot greeks vs volatilitet. Du kan sjekke ut den elektroniske versjonen. Det har en simuleringstabell på slutten av siden som plotter greker vs både pris og volatilitet. max 24. mai 2013 klokka 8:51 Hei, hvilken flott fil jeg prøver å se hvordan volatiliteten skje påvirker grekerne, er det mulig å gjøre dette på OptionsStrategies-siden Peter 30. april 2013 klokka 21:38 Ja, din tallene høres riktig. Hvilken regneark ser du på og hvilke verdier bruker du kanskje Kanskje du kan sende meg en e-post til din versjon, og jeg kan se på det. Kanskje du ser på PampL som inkluderer tidsverdi - ikke utbetalingen ved utløpet wong 28. april 2013 klokken 21:05 hei, takk for regnearket. Imidlertid er jeg bekymret av den beregnede PL ved utløp. Det skulle være laget av to rette linjer, sluttet til strykprisen, men jeg fikk ikke det. For eksempel, for et sett med streik 9, er premie brukt 0,91, PL for underliggende pris på 7, 8, 9, 10 var 1,19, 0,19, -0,81, -0,91, når de skulle være 1,09, 0,09, -0,91, -0,91, isn039t som korrigerer Peter 15. april 2013 kl 19:06 Mmm. Den gjennomsnittlige volatiliteten er nevnt i celle B7, men ikke gradert. Jeg ønsket ikke å grave det som det bare ville være en flat linje over grafen. You039re velkommen til å legge til det skjønt - bare send meg en e-post og I039ll sender deg den ubeskyttede versjonen. Ryan 12. april 2013 kl 9:11 Beklager, jeg leser spørsmålet mitt, og det var forvirrende. I039m lurer bare på om det også finnes en måte å også kaste inn gjeldsvolatilitet i grafen. Peter 12 april 2013 kl 12:35 Ikke sikker på om jeg forstår riktig. Den nåværende volatiliteten er det som er grafet - volatiliteten beregnes hver dag for den angitte tidsperioden. Ryan 10. april 2013 klokka 18:52 Great volatilitet regneark. I039m lurer på om det i det hele tatt er mulig å spore hva 039current039 volatiliteten er. Betydning som at Max og Min er plottet på diagrammet, er det mulig å legge til nåværende, så vi kan se hvordan det endret. Hvis det ikke er mulig, vet du et program eller er villig til å kode dette Peter 21. mars 2013 kl. 6:35 am VBA er ulåst - bare åpne VBA-editoren og alle formlene er der. Desmond 21 mars 2013 kl 03:16 kan jeg kjenne skjemaet i å utlede den teoretiske prisen i grunnfanen Peter 27. desember 2012 klokka 5:19 Nei, ennå ikke, jeg fant dette nettstedet, som synes å ha en La Jeg vet om det er hva du gjør etterpå. Steve 16. desember 2012 kl. 22:22 Terrific regneark - takk mye Har du uansett mulighet til å beregne theo priser for de nye binære alternativene (daglige utgivelser) basert på indeks futures (ES, NQ, etc.) som er handlet på NADEX og andre utvekslinger Takk så mye for de nåværende regnearkene dine - veldig lett å bruke og så veldig hjelpsomme. Peter 29 oktober 2012 klokka 11:05 Takk for at du skriver. VBA jeg brukte til beregningene er åpen for at du kan se etter behov etter behov i regnearket. Formelen jeg brukte til Theta, er CT - (UnderliggendePrisvolatilitet NdOne (UnderliggendePris, Øvelsespris, Tid, Rente, Volatilitet, Utbytte)) (2 Sqr (Tid)) - Renteøvelsespris Exp (-Interest (Tid)) NdTwo (Underliggende pris, Treningspris , Time, Interesse, Volatilitet, Utbytte) CallTheta CT 365 Vlad 29. oktober 2012 kl. 21:43 Jeg vil gjerne vite hvordan du har beregnet theta på et grunnleggende anropsalternativ. Jeg har nesten samme svar på deg, men theta i beregningen min er langt unna. Her er mine forutsetninger. Strike Pris 40,0 Aksjekurs 40,0 Volatilitet 5,0 Rente 3,0 Utløp i 1.0 måned (er) 0.1 D1 0.18 D2 0.16 N (d1) 0.57 N (d2) 0.56 Min samtale Valg Ditt Svar Delta 0.57 0.57 Gamma 0.69 0.69 Theta -2.06 -0.0056 Vega 0.04 0.04 Rho 0.02 0.02 Alternativ 0.28 0.28 Hjem er formelen jeg har for theta i Excel som gir meg -2.06. (1 (SQRT (2PI)))) EXP (-1 (((D12) 2)))) Volatilitet) (2SQRT (Måneder))) - Rentesatspriseksempel (-Interest RateMonths) N (d2. Takk for at du tok deg tid til å lese dette, ser frem til å høre fra. Peter 4 juni 2012 kl 12:34 Margin og premie er forskjellige. En margin er et depositum som er nødvendig for å dekke eventuelle tap som kan oppstå på grunn av ugunstige prisbevegelser. For opsjoner er det nødvendig med marginer for netto korte posisjoner i en portefølje. Mengden margen som kreves kan variere mellom megler og produkt, men mange utvekslinger og clearing meglere benytter SPAN-metoden for beregning av opsjonsmarginer. opsjonsstilling er lang, da er det nødvendig med den totale kapitalen som er betalt for stillingen - det vil si at margin ikke vil bli påkrevd for lange opsjonsstillinger. For futures er imidlertid en margin (vanligvis kalt kvotial marginquot) krevd av begge lange og korte stillinger og er satt av bytte og kan endres avhengig av markedsvolatilitet n 1. juni 2012 klokka 11:26. Hei, siden jeg er ny i trading alternativer på futures, vennligst forklar meg hvordan du beregner margin eller daglig premie på Dollar Index, som jeg så på ICE Futures USAs nettside, at marginen for strengen er bare 100 dollar. Det er så billig at hvis jeg kjøpte samtale og sette opsjoner med samme streik, og danne strengen, ser det seg lønnsomt å trene tidlig ettappe av stillingen jeg har på kontoen min 3000 dollar. Peter 21 mai 2012 klokka 5:32 am iVolatility har FTSE-data, men belaster 10 per måned for å få tilgang til europeiske data. De har en gratis prøveversjon skjønt, så du kan se om det er det du trenger. B 21 mai 2012 klokka 5:02 Enhver vet hvordan vi kan få FTSE 100-indeksen Historisk volatilitet Peter 3. april 2012 kl 07:08 Jeg tror ikke VWAP blir brukt av opsjonshandlere i det hele tatt. VWAP vil mer sannsynlig bli brukt av institusjonelle handelsforvaltere som utfører store bestillinger i løpet av dagen, og vil sørge for at de er bedre enn den gjennomsnittlige vektede prisen over dagen. Du vil trenge nøyaktig tilgang til all handelsinformasjon for å kunne beregne det selv, så jeg vil si at handelsmenn ville få det fra megler eller annen leverandør. Darong 3. april 2012 kl 03:41 hei peter, jeg har et raskt spørsmål da jeg nettopp begynte å studere alternativer. For VWAP, gjør alternativhandlere vanligvis det selv eller har en tendens til å referere til beregnet verdi av informasjonsleverandører eller lignende. Jeg vil vite om markedskonvensjon fra traders039 perspektiver som helhet for opsjonshandel. Oppskatt hvis du vender tilbake til meg. pintoo yadav 29. mars 2012 klokka 11:49 Dette er programmet i godt mannered men nødvendige makroer for å være aktivert for sitt arbeid Peter 26 mars 2012 kl 07:42 Jeg antar at for kort sikt handel utbetalinger og strategiprofiler blir irrelevante. You039ll bare være trading av kortsiktige svingninger i pris basert på forventede bevegelser i underliggende. Amitabh 15. mars 2012 kl 10:02 Hvordan kan dette gode arbeidet ditt brukes til intradag eller kortsiktig handel med opsjoner som disse alternativene gjør kortsiktige topper og bunner. Eventuelle strategier for samme Amitabh Choudhury email fjernet madhavan 13 mars 2012 kl 07:07 Første gang jeg går gjennom noen nyttige skrive opp på opsjonshandel. Likte veldig mye. Men må lage en uavhengig studie for å inngå handel. Jean Charles 10 februar 2012 kl 9:53 Jeg må si at nettstedet ditt er flott ressurs for opsjonshandel og fortsett. Jeg var på jakt etter regnearket ditt, men for forex underliggende instrument. Jeg så det, men du tilbyr ikke å laste ned. Peter 31. januar 2012 klokka 16:28 Mår du et eksempel på koden Du kan se koden i regnearket. Det er også skrevet på Black Scholes-siden. dilip kumar 31. januar 2012 kl 03:05 vennligst gi eksempel. Peter 31. januar 2012 kl 02:06 Du kan åpne VBA-editoren for å se koden som brukes til å generere verdiene. Alternativt kan du se på eksemplene på black scholes modell siden. iqbal 30. januar 2012 kl 06:22 Hvordan er det at jeg kan se den faktiske formelen bak cellene som du har brukt til å skaffe dataene Takk på forhånd. Peter 26 januar 2012 klokka 17:25 Hei Amit, er det en feil du kan gi Hva slags operativsystem bruker du Har du sett støtte siden amit 25. januar 2012 klokka 5:56 hei .. Arbeidsboken åpnes ikke. sanjeev 29 desember 2011 kl 22:22 takk for arbeidsboken. kan du vær så snill å forklare meg risikoreduksjon med ett eller to eksempler P 2. desember 2011 kl 10:04 God dag. Indisk mann handler i dag Funnet regneark, men jobber Se på det og trenger reparasjon for å fikse problemet akshay 29. november 2011 klokka 11:35 Jeg er ny på alternativer og vil vite hvordan alternativprising kan hjelpe oss. Deepak 17. november 2011 kl 10:13 takk for svaret. men jeg er ikke i stand til å samle den historiske volatiliteten. Risikofri rente, fordelt avkastningsdata. Kan du sende meg ett eksempel fil for aksjen NIFTY. Peter 16. november 2011 kl. 17:12 Du kan bruke regnearket på denne siden til et hvilket som helst marked - du trenger bare å endre underliggende priser til aktiva du vil analysere. Deepak 16. november 2011 kl 9:34 Jeg leter etter noen opsjoner hekkestrategier med excels for å jobbe i indiske markeder. Vennligst foreslå. Peter 30 oktober 2011 klokka 6:11 am NEEL 0512 30. oktober 2011 kl 12:36 HI PETER GOD MORNING. Peter 5 oktober 2011 kl 10:39 Ok, jeg ser nå. I Open Office må du først ha JRE installert - Last ned nyeste JRE. Deretter i Open Office må du velge quotExecutable Codequot i Tools - gt Options - gt LoadSave - gt VBA Properties. Gi meg beskjed om dette ikke virker. Peter 5. oktober 2011 klokka 17:47 Når du har aktivert makroer, lagrer du dokumentet og åpner det på nytt. Kyle 5 oktober 2011 kl 03:24 Ja, mottok en MARCOS og NAME feil. Jeg har aktivert marcos, men får fortsatt NAME-feilen. Takk for din tid. Peter 4. oktober 2011 klokka 17:04 Ja, det burde fungere. Har du problemer med Open Office Kyle 4. oktober 2011 klokka 13:39 Jeg lurte på om dette regnearket kan åpnes med åpent kontor. Hvis ja, hvordan skulle jeg gå om denne Peter 3. oktober 2011 klokka 11:11. Uansett hva penger koster deg ( dvs. å låne) er renten. Hvis du vil beregne den historiske volatiliteten for en aksje, kan du bruke historisk volatilitets regneark. Du må også vurdere utbyttebetalinger dersom dette er en aksje som betaler utbytte og angi det effektive årlige avkastningen i aksjeporteføljen yieldquot-feltet. Prisene don039t må passe. Hvis prisene er ute, betyr dette bare at markedet er quotimplyingquot en annen volatilitet for alternativene enn hva du har beregnet i din historiske volatilitetsberegning. Dette kan være i påvente av et selskapsmeddelelse, økonomiske forhold etc. NK 1. oktober 2011 klokka 11:59 Hei, i039m ny til alternativer. I039m beregner Call and Put-premiene for TATASTEEL (jeg brukte amerikansk stilalternativer kalkulator). Dato - 30. september 2011. Pris - 415.25. Strike price - 400 Rente - 9,00 Volatilitet - 37,28 (Jeg har dette fra Khelostocks) Utløpsdato - 25 Okt CALL - 25.863 PUT - 8.335 Er disse verdiene korrekte eller trenger jeg å endre noen inngangsparametere. Også plz fortell meg hva du skal sette for Renter og hvorfra å få volatiliteten for bestemte aksjer i beregning. Nåværende pris for de samme alternativene er CALL - 27 PUT - 17.40. Hvorfor er det en slik forskjell, og hva skal være min handelsstrategi i disse Peter 8. september 2011 klokka 1:49. Ja, det er for europeiske alternativer, slik at det passer de indiske NIFTY-indeksalternativene, men ikke aksjeopsjoner. For forhandlere vil jeg si at en BampS er nær nok til amerikanske alternativer uansett - brukt som en guide. Hvis du er en markedsfører, vil du imidlertid ha noe mer nøyaktig. Hvis du er interessert i prising American options kan du lese siden på binomialmodellen. som you039ll finner også noen regneark der. Mehul Nakar 8. september 2011 klokken 1:23 er denne filen laget i europeisk stil eller amerikansk stil alternativ Hvordan BRUKER I INDIA markedet som indiske valgmuligheter er handel i amerikansk stil kan du gjøre det amerikansk stil modell for indiske markedsbruker. takk på forhånd Mahajan 3 september 2011 kl 12:34 Beklager forvirringen, men jeg leter etter noen volatilitetsformel bare for futures trading (og ikke opsjoner). Kan vi bruke historisk volatilitet i futures trading. Enhver surkink du har, vil være en stor hjelp for meg. Peter 3 september 2011 klokka 6:05 15 poeng er fortjenesten til spredningen, ja, men du må trekke prisen du har betalt for spredningen, som jeg antar er 5 - noe som gjør din totale fortjeneste 10 i stedet for 15. Peter September 3rd, 2011 at 6:03am Do you mean options on futures or just straight futures The spreadsheet can be used for options on futures but is not useful at all if you are just trading outright futures. Gina September 2nd, 2011 at 3:04pm If you look at Dec 2011 PUTs for netflix - I have a put spread - short 245 and long 260 - why doesn039t this reflect a profit of 15 instead of 10 Mahajan September 2nd, 2011 at 6:58am First of all tons of thanks for providing the useful excel. I am very new to options (previously i was trading in commodities futures).Can you please help me in understanding, how i can use these calculations for future trading(silver, gold, etc) If there is any link please provide me the same. Thanks again for enlightening thousand of traders. Peter August 26th, 2011 at 1:41am There isn039t currently a sheet specifically for calendar spreads, however, you039re welcome to use the formulas provided to build your own with the parameters needed. You can email me if you like and I can try and help you with an example. Edwin CHU (HK) August 26th, 2011 at 12:59am I am an active options trader with my own trade boob, I find your worksheet quotOptions Strategies quite helpful, BUT, can it cater for calendar spreads, I caanot find a clue to insert my positions when faced with options and fut contracts of different months Look forward to hearing from you soon. Peter June 28th, 2011 at 6:28pm Sunil June 28th, 2011 at 11:42am on which mail id should i send Peter June 27th, 2011 at 7:07pm Hi Sunil, send me an email and we can take it the conversation offline. Sunil June 27th, 2011 at 12:06pm Hi Peter, many thanks. I had gone through the VB functions but they use many inbuild excel functions for calculations. I wanted to write the program in Foxpro (old time language) which does not have the inbuild functions in it and hence was looking for basic logic in it. Never the less, the excel is also very useful, which i don039t think anyone else has also shared on any site. I went through the complete material on Options and you have really done a very good knowledge sharing on Options. You have really discussed in depth near about 30 strategies. Hats off. Thanks Peter June 27th, 2011 at 6:06am Hi Sunil, for Delta and Implied Volatility the formulas are included in the Visual Basic provided with the spreadsheet at the top of this page. For Historical Volatility you can refer to the page on this site on calculating volatility. However, I am not sure on the profit probability - do you mean the probability that the option will expire in the money Sunil June 26th, 2011 at 2:24am Hi Peter, How do i calculate the following. I want to write a program to run it on various stocks at a time and do first level scanning. 1. Delta 2. Implied volatility 3. Historical Volatility 4. Profit Probability. can you please guide me on the formulas. Peter June 18th, 2011 at 2:11am Pop up What do you mean shark June 17th, 2011 at 2:25am where is the pop up Peter June 4th, 2011 at 6:46am You can try my volatility spreadsheet that will calculate the historical volatility that you can use in the option model. DevRaj June 4th, 2011 at 5:55am Very useful nice article and the excel is very good Still one question How to calculate volatility using (option price, spot price, time ) Satya May 10th, 2011 at 6:55am I have just started using the spreadsheet provided by you for option trade. A wonderful easy to use stuff with adequate tips for easy usage. Thanks for your best efforts to help educate the society. Peter March 28th, 2011 at 4:43pm It works for any European option - irrespective of the country where the options are traded. Emma March 28th, 2011 at 7:45am Do you have it for Irish stocks. Peter March 9th, 2011 at 9:29pm Hi Karen, those are some great points Sticking to a systemmethodology is very hard. it is easy to be distracted by all of the offers out that are out there. I am looking closely at a few option picking services right now and plan to list them on the site if they prove to be successful. Karen Oates March 9th, 2011 at 8:51pm Is your option trading not working because you haven039t found that right system yet or because you won039t stick to one system What can you do to find the right system and then stick to it Could a lot of what is not working for you be because of how you are thinking Your beliefs and mindset Working on improving yourself will help all areas of your life. Peter January 20th, 2011 at 5:18pm Sure, you can use implied volatility if you like. But the point of using a pricing model is for you have your own idea of volatility so you know when the market is quotimplyingquot a value different to your own. Then, you are in a better position to determine if the option is cheap or expensive based on historical levels. The spreadsheet is really more of a learning tool. To use implied volatilities for the greeks in the spreadsheet would require the workbook to be able to query option prices online and download them to generate the implied volatilities. That039s why I have unlocked the VBA code in the spreadsheet so that users can customize it to their exact needs. t castle January 20th, 2011 at 12:50pm The Greeks that are calculated on the OptionPage tab of OptionTradingWorkbook. xls appear to be dependent on Historical Volatility. Should not the Greeks be determined by Implied Volatility Comparing the values of the Greeks calculated by this workbook produces values that agree with, e. g. the values at TDAmeritrade or ThinkOrSwim only if the formulas are edited to replace HV with IV. Peter January 20th, 2011 at 5:40am Not yet - do you have any examples you can suggest What pricing model do they use r January 20th, 2011 at 5:14am anything available for interest rate options Peter January 19th, 2011 at 8:48pm It is the expected volatility that the underlying will realize from now until the expiration date. general question January 19th, 2011 at 5:13pm hi, is the historical volatility input annualized vol, or vol for the period from today to expiration date thanks. imlak January 19th, 2011 at 4:48am very good, it solved my proble SojaTrader January 18th, 2011 at 8:50am very happy with the spreadsheet very useful thanks and regards from Argentina Peter December 19th, 2010 at 9:30pm Hi Madhuri, do you have Macros enabled Please see the support page for details. madhuri December 18th, 2010 at 3:27am dear friend, same opinion i have about the spread sheet that quotthis model doesn039t work, no matter what you put in on the basic page for values, it has an invalid name error (name) for all the results cells. Even when you first open the thing, the default values the creator put in don039t even workquot MD November 25th, 2010 at 9:29am Is these formulas will work for indian market Please answer rick November 6th, 2010 at 6:23am Do you have it for US stocks. egress63 November 2nd, 2010 at 7:19am Excellent stuff. Finally a good site with a simple and easy to use spreadsheet - A gratified MBA Student. Dinesh October 4th, 2010 at 7:55am Guys, this works and it is pretty easy. Just enable macros in excel. The way it has been put is very simple and with little understnading of Options any one can use it. Great work specially Option Strategies amp Option Page. Peter January 3rd, 2010 at 5:44am The shape of the graphs is the same but the values are different. robert January 2nd, 2010 at 7:05am All graph in Theta sheet are identic. Are Call Oprion Price graph data correct thx daveM January 1st, 2010 at 9:51am The thing opened immediately for me, works like a charm. and the Benninga book. I am so pleased that you referenced it. Peter December 23rd, 2009 at 4:35pm Hi Song, do you have the actual formula for Asian options Song December 18th, 2009 at 10:30pm Hi Peter, I need your help about the Asian option pricing using excel vba. I don039t know how to write the code. Vennligst hjelp meg. Peter November 12th, 2009 at 6:01pm Does the spreadsheet not work with OpenOffice Wondering November 11th, 2009 at 8:09am Any solutions that will work with OpenOffice rknox April 24th, 2009 at 10:55am Very Cool Very nicely done. You sir, are an artist. One old hacker (76 years old - started on the PDP 8) to another. Peter April 6th, 2009 at 7:37am Take a look at the following page: Ken April 6th, 2009 at 5:21am Hi, What if i am using the Office on Mac it has an invalid name error (name) for all the results cells. thx giggs April 5th, 2009 at 12:14pm Ok, it039s working now. I saved amp closed the excel file, opened again, and the results were there, in the blue areas FYI, I had enabled all the macros in quotSecurity of the macrosquot. Can039t wait to play with the file now. giggs April 5th, 2009 at 12:06pm I don039t see the popup. I use Excel 2007 under Vista. The presentation is quite different from the previous versions. I enabled all macros. But I still get the name error. Any idea giggs April 5th, 2009 at 12:00pm I don039t see the popup. I use Excel 2007 under Vista. The presentation is quite different from the previous versions. Any idea Admin March 23rd, 2009 at 4:17am The spreadsheet requires Macros to be enabled for it to work. Do you see a popup on the toolbar asking you if you want to enable this content Just click it and select quotenablequot. Please send me an email if you need further clarification. disappointed March 22nd, 2009 at 4:25pm this model doesn039t work, no matter what you put in on the basic page for values, it has an invalid name error (name) for all the results cells. Even when you first open the thing, the default values the creator put in don039t even work Add a Comment copy Copyright 2005 Option Trading Tips. Alle rettigheter reservert. Site Map Newsletter
No comments:
Post a Comment